我最喜歡的投資方式之一是獲得股息支付。每個月我都會看看我的股息收入是多少,而且我每年都會追踪這筆金額。

事實上,股息在與個股相關的投資政策中發揮了重要作用。除了伯克希爾哈撒韋公司之外,我擁有股份的每家公司都會支付股息。鑑於它們的重要性,一系列關於股息投資似乎是恰當的。本文是本系列的第一篇。

什麼是股息?

股息是公司向股東支付公司部分利潤的款項。將股息視為投資者獲得公司盈利業績的機會。雖然可以用股票支付股息,但這是不尋常的。股息通常以現金支付。

通常情況下,我通常會強調,股息支付遵循以下準則:

  • 股息通常每季度支付給股東一次
  • 季度股息支付金額通常由管理層和董事會每年確定一次
  • 對於規模最大的公司而言,股息支付通常(希望)每年都會增加

許多未退休的投資者自動將股息再投資回股票,共同基金或ETF,從而產生股息。在這方面,許多投資者看不到股息支付。

突擊測驗:你知道上個月你的投資產生了多少股息嗎?今年迄今為止?去年?這只是我喜歡個人資本的一個方面。免費的投資跟踪工具可以輕鬆查看您的投資產生多少股息。

公司為什麼要支付股息?

所有這些都提出了一個重要的問題。為什麼有些公司支付股息而其他公司卻沒有?

這個問題沒有一個答案。對於那些沒有股息的公司,原因是他們需要資金來發展業務。亞馬遜和特斯拉是兩家知名公司的例子,這些公司沒有支付紅利的歷史,他們將現金流重新投資回到業務中。

其他公司,如伯克希爾哈撒韋公司,不會因完全不同的原因支付股息。正如沃倫巴菲特所解釋的那樣,伯克希爾並不支付股息,因為巴菲特及其團隊可以投入現金,為投資者帶來豐厚回報。如果股東需要一些收入,他們可以出售部分股票,而不是等待股息支付,這在巴菲特看來是不太可能的。

在上市公司的黑暗角落,一些企業由於管理不善而不支付股息。一些公司的首席執行官們對大規模,昂貴的收購和股票回購感興趣,這往往會浪費股東價值。

另一方面,那些支付股息的公司通常會這樣做,因為該公司賺取的現金多於公司維持其現有業務或合理擴展到新業務線所需的現金。許多公司都是家喻戶曉的公司,如福特,寶潔,蘋果和微軟。

您如何確定公司的股息金額?

現在我們知道什麼是股息,我們如何計算出特定公司支付股息的多少?最簡單的方法是使用財務網站,例如Google,Yahoo或Morningstar提供的網站。不幸的是,它並不那麼容易。

如果您關注特定公司來查看這些網站,您可能會看到不同的支付金額,甚至股息收益率(年度股息/股價)的價值也不同。因此,我建議您觀看下面的視頻,了解如何使用這些網站獲取有關股息和播客的信息。

股息與利息

乍一看,股息看起來非常像債券的利息支付。然而,經過仔細審查,我們很快意識到它們與閃電和閃電錯誤一樣不同。

以下是主要區別:

合約要求債券發行人支付利息。未能及時支付所需款項是債券協議的違約。公司沒有義務支付股息(至少在普通股上;優先股完全是另一回事)。

2.利息支付通常以固定金額支付。根據公司業績和管理層的股息政策,股息可以增加或減少。

債券票面價值不變。如果您購買10,000美元的債券並將其持有至到期日,您將獲得10,000美元的投資回報。對於股票,沒有到期日,股票價值每天波動。 (我不應該認為債券的價值也會波動,而不是票面價值或投資者在到期時會收到的價值。)

本系列的下一篇文章將介紹用於評估公司股息政策的關鍵指標。

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有用的信息 Jun 05 2020