當我在1993年開始投資時,剛剛推出了交易所交易基金(ETF)。然而,它們並不是一種流行或廣為人知的選擇。相反,我的選擇主要是共同基金或個股。當ETF首次推出時,對我來說似乎毫無意義。

我們被告知他們是共同基金和個股之間的交叉點。與共同基金一樣,ETF通常持有許多公司的股票,使投資者能夠輕鬆且廉價地實現多元化。然而,與股票一樣,您可以在整個交易日購買ETF,並且當市場開放時,ETF股票的價格就像股票一樣波動。

但誰在乎?投資者真的需要像股票一樣交易的共同基金類投資嗎?也許不會。然而,ETF對共同基金有一些明顯的優勢,使它們在許多情況下成為更好的選擇。所以今天我們將看看ETF相對於共同基金的5個優勢。

ETF的優點

優勢#1:成本

共同基金和ETF的成本經常被投資者忽視,但成本是投資成功的最重要因素之一。即使很小的成本差異也會對回報產生重大影響。如果您不知道投資的加權平均費用率,您需要立即弄清楚。使用像Morningstar這樣的免費工具很容易確定您的投資成本,或者您可以使用像Personal Capital這樣的免費工具。

現在回到ETF與共同基金。 ETF的費用率通常低於相同的共同基金。我們來看一個例子。 Vanguard最近推出了新興市場債券基金。它提供完全相同基金的ETF和共同基金版本。對於典型的投資者,共同基金版本的費用率為0.50%(如果您有大量投資,成本會下降)。相比之下,ETF的費用率僅為0.35%。此外,共同基金收取0.75%的購買費,而ETF則不收取(注意,購買費直接支付給基金,但基金必須支付的費用仍然是收費)。

購買ETF時可能需要支付經紀費。然而,由於兩個原因,這些費用與較高的費用比相比較為蒼白。首先,在某些情況下,您可能無需為ETF支付任何經紀費。例如,如果您擁有Vanguard帳戶,則可以免費購買Vanguard ETF的股票。其次,經紀費在過去十年中下降得如此之多,以至於除了最活躍的交易員外,它們幾乎無關緊要。除了Vanguard,我還使用史考特,每筆交易成本不到10美元。有許多低成本的經紀選擇。

優勢#2:稅收

ETF是無可爭議的領導者的一個領域是稅收效率。共同基金交易是在投資者和基金經理之間進行的,為了支付正在賣出的投資者,這些交易大量賣出必要的美元金額(除非是現金)。此次出售為該基金的其餘投資者創造了一個應稅事件。

相比之下,ETF股票的買賣是投資者之間的,就像股票交易一樣。換句話說,當投資者前往退出時,ETF背後的公司不需要出售相關股票或耗盡現金儲備。

因此,您可以購買並持有共同基金,並且仍然需要在年底繳納稅款。如果您購買並持有ETF,您在決定出售之前從未支付資本利得稅(您仍可能需要繳納股息稅)。您可以使用像晨星這樣的工具來確定共同基金的稅收效率。

優勢#3:透明度

這是一個很大的好處,因為你始終知道自己擁有什麼。也就是說,您始終了解交易所交易基金的相關證券。相比之下,共同基金每季度報告一次。這一優勢對指數基金的許多投資者來說可能並不重要,但對於那些考慮積極管理的共同基金的人來說,這可能是一個重要的考慮因素

優勢#4:交易

這種優勢對於長期買入和持有投資者並不重要。然而,對於更活躍的交易者來說,這是至關重要的。有了ETF,就像股票一樣,您可以在白天進出ETF以獲得更優惠的價格。使用ETF,您可以使用期權策略(例如承保的看漲期權),買入保證金和賣空。然而,就像盤中交易的能力一樣,這也可能是負面因素,因為您可能冒險進入風險或複雜的策略,否則您將不會投資。

ETF的交易引發了一個相關問題。 ETF幾乎從未以基金中所有相關股票的價值出售。如果ETF賣出的價格超過其持有的一攬子股票的價值,那麼它據說是以溢價出售。如果它賣得更少,據說是以折扣價出售。對於交易活躍的ETF,這些溢價和折扣通常是微不足道的。然而,在投資之前了解ETF的這一方面非常重要。在某些情況下,您可以以較小的折扣購買。

優勢#5:靈活性

ETF使投資者幾乎可以投資任何東西。正如Richard Ferri所解釋的那樣是他的書,即ETF書:所有你需要了解的交易所交易基金,

如果你想賭醫藥股或區域銀行的命運,那麼你就有一個ETF。如果您想進入房地產市場,可以使用多種ETF來投資國內或國際房地產。如果你想賭可能找到治愈癌症的公司或只投資那些不在Somailia做生意的公司,那麼你就有一個ETF。如果你想打賭那些以創新而聞名的公司,那些在他們領域中處於領先地位的公司,或者只有少數分析師跟隨的公司,那麼你就有一個ETF。

來吧

如果您不知道投資成本,第一步是計算您的加權費用率。然後,將ETF的替代品與您已經擁有的共同基金進行比較,看看您可以通過轉換為ETF來節省多少資金。請注意稅務後果,致電您的經紀人可以幫助您解決這些問題。

下一個:費用比率不代表共同基金的總成本。看看你在如何找到共同基金的隱性成本方面需要支付的其他費用。

在網站上評論: