在過去的兩年裡,我開始投資個股。我會談談為什麼我在另一篇文章中做出這個決定。但對我而言,這一變化產生了一些有趣的後果。

最重要的後果是我更密切地關注股票價格。和許多投資者一樣,觀察市場走高是很好的。有多少人喜歡在一天結束時登記您的經紀賬戶,看看您在市場上賺了多少錢?

但這是我們長期投資者的現實 - 如果市場疲軟,我們會提供更好的報價。以下是三個原因:

如果你買股票,包括共同基金,越便宜越好。即使您每月只投資401(k)或IRA,價格越低,您的資金購買的股票就越多。退休賬戶中較高的餘額可能會讓您感覺更好,但市場上漲只會讓您的下一次購買變得更加昂貴。

現在,上述觀點很容易看出您是否購買個股,ETF或共同基金。然而,當我開始投資股票時,接下來的兩個對我來說真正成為焦點(雖然它們也適用於共同基金和ETF投資者)。

如果你再投資股息,那就越便宜越好。再投資股息與購買更多同樣的投資沒有什麼不同。它會自動發生,因此您可能不會注意到,但您仍在購買。我投資了一些支付股息的股票(例如百事可樂,Verizon和Apple(將開始支付股息))。每季度支付股息時,所得款項將自動用於購買更多股票。價格越便宜,我的再投資股息就越多。

如果一家公司回購自己的股票,那就越便宜越好。當一家公司購買自己的股票時,股票越便宜,其購買的股票就越多。隨著越來越多的股票退出市場,我的所有權股份也隨之增加。這就是為什麼管理層如此多的股票回購計劃對投資者來說是可怕的。管理層傾向於高估自己公司的股份。當公司為自己的股票支付的價格高於股票的內在價值時,投資者就會受到損害。這與管理層為任何資產多付的情況完全沒有什麼不同。

在第三點,沃倫巴菲特最近給伯克希爾哈撒韋投資者的信是必讀的。從第7頁開始,他利用伯克希爾在IBM的投資來解釋低股價與公司回購自有股票的決定之間的關係。這是必讀的!

另一個例子,一年前我在蘋果股票上投資了大約1萬美元。過去兩週股價下跌超過10%。我很激動。

蘋果最近宣布它將開始支付股息並回購部分已發行的股票。由於股價較低,這兩種舉措對投資者來說都會更好。

然而,正如你可能已經註意到的那樣,本週早些時候蘋果公司宣布其利潤翻了一番。因此,昨天其股價上漲了9%。雖然過去一年大約70%的價格漲幅很大,但對即將到來的股息和股票回購計劃來說並不是很好。我很高興公司做得很好,我只是希望它的價格不會那麼好。

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有用的信息 Oct 26 2020